Fundusze inwestycyjne: dobre wyniki funduszy obligacji

Wśród większych rynków akcji najlepiej wypadły akcje niemieckie (DAX wzrósł o 6,7 proc/). Niezłe wyniki przyniosły też inwestycje w akcje amerykańskie (S&P 500 zwyżkował od stycznia do czerwca o niemal równo 5 proc.). W Warszawie indeks największych spółek zanotował co prawda dodatnią stopę zwrotu (2 proc.), ale jest to znacznie poniżej oczekiwań tych inwestorów, którzy podejmują ryzyko inwestowania w akcje. Na minusie znalazł się natomiast indeks małych spółek – WIG80 spadł w tym okresie o ponad jeden procent. Zdecydowanie – pierwsze półrocze nie było dobrym czasem dla giełdowych inwestorów, nie tylko nad Wisłą. Wśród funduszy inwestycyjnych były jednak wyjątki – i warto na nie zwrócić uwagę, bo niewykluczone że ci, którzy dobrze poradzili sobie w trudnym czasie, będą też osiągać dobre wyniki w przyszłości.

Jak zwykle jedną z najciekawszych grup funduszy są te podmioty, które obiecują dodatnią stopę zwrotu bez względu na warunki rynkowe. W pierwszym półroczu najlepiej poradzili sobie z tym zadaniem zarządzający z Opery TFI. Najlepszy fundusz grupy, czyli Opera Alfa-plus zyskał niemal 12 proc.! Niestety, jest to fundusz dostępny dla bardziej zamożnych klientów. Skuteczność jego zarządzających można próbować wyjaśnić zarówno polityką inwestycyjną (na wyniki funduszu nie powinny wpływać trendy rynków akcji) jak i systemem wynagradzania pracy zarządzających – inwestor dzieli się z tymi ostatnimi wypracowanymi zyskami.

Mediana stóp zwrotu funduszy polskich akcji dostępnych dla przeciętnego inwestora znalazła się blisko zera. Na tym tle dobrze wypadają fundusze zarządzane przez Pioneer TFI , AXA TFI i InvestorsTFI .

Mimo czterech podwyżek stóp procentowych, które miały miejsce od początku roku, mediana stóp zwrotu funduszy obligacji wyniosła aż 3,4 proc. – choć można się było spodziewać, że wzrost kosztu pieniądza będzie miał negatywny wpływ na notowania większości papierów dłużnych. Analitycy oceniają, że popyt powodujący zwyżki notowań obligacji pochodził z zagranicy. Dla inwestorów zagranicznych, w obliczaniu ostatecznych stóp zwrotu, ważne są także kursy wymiany walut. Najwyraźniej więc spodziewali się oni umocnienia złotego w okresie inwestycji.

Dodaj opinie jako pierwszy!

Dodaj swoją opinie

 

Porównaj wybrane konta
  • Porównywarka lokat (0)
  • Porównywarka kont osobistych (0)
  • (0)
Porównaj Teraz
0